CDI, o que é? É a sigla de Certificado de Depósito Interbancário, a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si por um dia. Calculada pela B3, ela está em cerca de 13,65% ao ano em outubro de 2026 e serve de referência para CDBs, LCIs, LCAs e fundos de renda fixa.
- O CDI hoje está em cerca de 13,65% ao ano, ou aproximadamente 1,07% ao mês.
- Ele acompanha a Selic, que está em 13,75% ao ano, e fica levemente abaixo da meta.
- Um investimento que paga 100% do CDI rende o equivalente à taxa cheia, antes do Imposto de Renda.
- R$ 10 mil a 100% do CDI por 12 meses rendem cerca de R$ 1.365 brutos e R$ 1.126 líquidos.
- Quando a Selic cai, o CDI cai junto, e o rendimento dos pós-fixados diminui.
CDI: o que é e para que serve
Todos os dias, os bancos precisam fechar o caixa com saldo positivo. Quando falta dinheiro, um banco pega emprestado de outro por um dia útil. Esses empréstimos de curtíssimo prazo deram origem ao Certificado de Depósito Interbancário, o CDI.
A taxa média dessas operações é chamada de taxa DI, calculada e divulgada diariamente pela B3. No dia a dia do mercado, quase todo mundo chama essa taxa simplesmente de “CDI”.
Entender o que é CDI importa porque ele é a principal referência da renda fixa privada no Brasil. Quando você vê um CDB pagando “105% do CDI”, o rendimento está atrelado a essa taxa.
O CDI é um investimento?
Não. Você não compra CDI diretamente: os certificados interbancários circulam apenas entre instituições financeiras. Para você, o CDI funciona como um indexador, ou seja, uma régua que define quanto um investimento vai render.
Diferença entre CDI e Selic
A diferença entre CDI e Selic confunde muita gente, porque as duas taxas andam praticamente juntas. Mas elas têm papéis diferentes.
Selic meta e Selic over
- Selic meta: definida pelo Copom, do Banco Central, a cada reunião. É a taxa básica de juros da economia, usada para controlar a inflação. Hoje está em 13,75% ao ano.
- Selic over: é a taxa média efetivamente praticada nas operações de um dia lastreadas em títulos públicos. Ela fica muito próxima da meta, normalmente um pouco abaixo.
Onde entra o CDI
O CDI reflete os empréstimos entre bancos, e não as operações com títulos públicos. Como os bancos têm a alternativa de aplicar em títulos do governo, o custo do dinheiro entre eles acompanha a Selic over de perto.
Por isso, o CDI fica levemente abaixo da Selic meta: hoje, cerca de 13,65% ao ano contra 13,75%. Na prática, quando o Copom muda a Selic, o CDI se ajusta logo em seguida.
| Característica | Selic | CDI |
|---|---|---|
| Quem define ou calcula | Copom (meta) / Banco Central (over) | B3 (taxa DI) |
| Origem | Operações com títulos públicos | Empréstimos entre bancos |
| Taxa em outubro de 2026 | 13,75% ao ano (meta) | Cerca de 13,65% ao ano |
| Investimentos atrelados | Tesouro Selic, poupança | CDB, LCI, LCA, LC, RDB, fundos DI |
CDI hoje: quanto rende e como se compara
O CDI hoje está em cerca de 13,65% ao ano, o que equivale a aproximadamente 1,07% ao mês. O patamar segue alto mesmo após cinco cortes consecutivos da Selic, o último em 16 de setembro de 2026.
CDI x poupança
Com a Selic acima de 8,5%, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR, algo em torno de 0,66% ao mês ou 8,2% ao ano. É bem menos que o CDI, ainda que a poupança seja isenta de IR.
Em uma simulação com R$ 100 mil por 12 meses, a poupança renderia cerca de R$ 8.220. Um CDB a 100% do CDI renderia cerca de R$ 11.261 líquidos, já descontado o IR. Uma LCI ou LCA a 90% do CDI, isenta, chegaria a cerca de R$ 12.205. A premissa é de taxas constantes, o que dificilmente acontece. Veja a análise completa em poupança vale a pena?.
CDI x IPCA
O IPCA acumulado em 12 meses estava em 4,22% até agosto de 2026. Com o CDI perto de 13,65%, quem investe a 100% do CDI tem um ganho real expressivo, mesmo depois do imposto. Isso nem sempre acontece: em períodos de juros baixos e inflação alta, o CDI pode ficar perto ou abaixo da inflação.
O que significa 100%, 110% ou 90% do CDI
Quando um investimento promete um percentual do CDI, ele paga essa fração da taxa. Em termos simples:
- 100% do CDI: rende a taxa cheia, cerca de 13,65% ao ano.
- 110% do CDI: rende 10% a mais que o CDI, cerca de 15% ao ano.
- 90% do CDI: rende 90% da taxa, cerca de 12,2% ao ano.
A tabela abaixo mostra valores aproximados com o CDI a 13,65% ao ano, multiplicando o percentual pela taxa anual. Tecnicamente, o percentual é aplicado sobre a taxa diária, então o resultado anual fica um pouco acima disso para percentuais maiores que 100% e um pouco abaixo para menores.
| Percentual do CDI | Rentabilidade bruta aproximada ao ano | Rendimento bruto de R$ 10 mil em 12 meses |
|---|---|---|
| 85% | 11,49% | R$ 1.149 |
| 90% | 12,21% | R$ 1.221 |
| 95% | 12,93% | R$ 1.293 |
| 100% | 13,65% | R$ 1.365 |
| 105% | 14,38% | R$ 1.438 |
| 110% | 15,11% | R$ 1.511 |
| 120% | 16,60% | R$ 1.660 |
Equivalência entre investimentos isentos e tributados
LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física, enquanto o CDB é tributado. Para comparar, use a fórmula: LCI a X% do CDI equivale a um CDB que pague X ÷ (1 − alíquota de IR).
| LCI/LCA (isenta) | CDB equivalente até 180 dias (IR 22,5%) | 181 a 360 dias (IR 20%) | 361 a 720 dias (IR 17,5%) | Acima de 720 dias (IR 15%) |
|---|---|---|---|---|
| 85% do CDI | ~110% | ~106% | ~103% | 100% |
| 90% do CDI | ~116% | ~112,5% | ~109% | ~106% |
| 95% do CDI | ~123% | ~119% | ~115% | ~112% |
Como calcular quanto rende 100% do CDI
Saber quanto rende 100% do CDI é simples quando você segue a lógica do mercado: a taxa é anual, mas o rendimento é creditado por dia útil.
Passo 1: parta da taxa anual
O CDI é divulgado em taxa anual, considerando 252 dias úteis. Hoje, cerca de 13,65% ao ano, ou 1,1365 em forma de fator.
Passo 2: converta para taxa diária
Use a fórmula: taxa diária = (1,1365)1/252 − 1. O resultado é cerca de 0,0508% por dia útil.
Passo 3: aplique o percentual do CDI
Se o investimento paga 100% do CDI, use a taxa diária cheia. Se paga 110%, multiplique a taxa diária por 1,10 (cerca de 0,0559% ao dia). Se paga 90%, multiplique por 0,90.
Passo 4: chegue à taxa mensal
Um mês tem em média 21 dias úteis. Assim: (1 + 0,000508)21 − 1 ≈ 1,07% ao mês. O número exato varia conforme a quantidade de dias úteis de cada mês.
Passo 5: calcule o rendimento e desconte o IR
Veja um exemplo com R$ 10 mil aplicados em um CDB a 100% do CDI por 12 meses:
- Rendimento bruto: R$ 10.000 × 13,65% = cerca de R$ 1.365.
- Alíquota de IR: 12 meses equivalem a 365 dias corridos, o que cai na faixa de 361 a 720 dias, com IR de 17,5%.
- Imposto: R$ 1.365 × 17,5% = cerca de R$ 239.
- Rendimento líquido: R$ 1.365 − R$ 239 = cerca de R$ 1.126.
Para saber as alíquotas de cada prazo e outras regras, leia o guia sobre Imposto de Renda nos investimentos.
Quer ver o mesmo cálculo com valores maiores? Confira a simulação em quanto rende R$ 100 mil.
Investimentos atrelados ao CDI
Boa parte da renda fixa disponível para pessoa física usa o CDI como indexador. Os principais são:
- CDB (Certificado de Depósito Bancário): emitido por bancos, tributado pela tabela regressiva e coberto pelo FGC.
- LCI e LCA: letras de crédito imobiliário e do agronegócio, isentas de IR para pessoa física em 2026, com cobertura do FGC e geralmente com carência.
- LC (Letra de Câmbio): emitida por financeiras, tributada e coberta pelo FGC.
- RDB (Recibo de Depósito Bancário): parecido com o CDB, comum em bancos digitais e cooperativas, com FGC.
- Debêntures DI+: títulos de dívida de empresas que pagam CDI mais uma taxa. Não têm FGC.
- Fundos DI: fundos que buscam acompanhar o CDI. Têm come-cotas em maio e novembro e taxa de administração.
A cobertura do FGC é de até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos.
CDI + spread
Alguns títulos, principalmente debêntures, pagam “CDI + X%”. Por exemplo, CDI + 2% ao ano. Nesse caso, a taxa fixa é somada ao CDI, e não aplicada como percentual.
Com o CDI a 13,65%, um título a CDI + 2% renderia algo em torno de 15,65% ao ano pela soma simples. Na prática, os fatores costumam ser multiplicados (1,1365 × 1,02), o que leva a cerca de 15,9% ao ano. Em troca dessa taxa maior, você assume o risco de crédito da empresa emissora, sem garantia do FGC.
CDI como benchmark de fundos
O CDI também é a principal régua de comparação dos fundos de investimento no Brasil. Um fundo de renda fixa que rende menos que o CDI, depois das taxas, não está entregando valor para o cotista.
Fundos multimercado e de ações costumam mostrar o desempenho em relação ao CDI ou ao Ibovespa. Se um fundo cobra taxa de performance, verifique se ela incide apenas sobre o que exceder o CDI.
O que acontece com o CDI quando a Selic cai
Como o CDI acompanha a Selic, cada corte do Copom reduz o rendimento dos investimentos pós-fixados. Essa queda é gradual: o que você já ganhou não se perde, mas o rendimento futuro fica menor.
O Boletim Focus de 14 de setembro projetava Selic de 13,75% no fim de 2026, 12% no fim de 2027 e 10,5% em 2028. Se essas projeções se confirmarem, o CDI tende a cair na mesma proporção, sempre um pouco abaixo da meta.
Alguns efeitos práticos:
- CDBs, LCIs e LCAs pós-fixados passam a render menos ao longo do tempo.
- Prefixados contratados hoje podem render mais que o CDI no futuro, se os cortes acontecerem.
- A poupança mantém a regra de 0,5% ao mês + TR enquanto a Selic estiver acima de 8,5%. Abaixo disso, passa a render 70% da Selic + TR.
Por isso, em um ciclo de cortes, muitos investidores combinam pós-fixados para a reserva com prefixados e títulos IPCA+ para objetivos de prazo mais longo. Veja como montar essa estratégia em onde investir em 2026.
Conclusão
Agora você sabe o que é CDI: a taxa dos empréstimos de um dia entre bancos, calculada pela B3 e que acompanha de perto a Selic. Em outubro de 2026, ela está em cerca de 13,65% ao ano, um patamar alto que favorece a renda fixa pós-fixada.
Na hora de escolher, compare sempre o percentual do CDI, o prazo, o Imposto de Renda e a garantia. E lembre que o CDI deve cair se o ciclo de cortes continuar. Acompanhe as decisões do Copom no site do Banco Central e revise seus investimentos periodicamente.
Perguntas frequentes
O que é CDI em poucas palavras?
CDI é a taxa média dos empréstimos de um dia entre bancos, calculada pela B3. Ela serve de referência para a maior parte dos investimentos de renda fixa, como CDB, LCI e LCA.
Quanto rende 100% do CDI hoje?
Com o CDI em cerca de 13,65% ao ano em outubro de 2026, 100% do CDI rende aproximadamente 1,07% ao mês, antes do Imposto de Renda. R$ 10 mil renderiam cerca de R$ 1.126 líquidos em 12 meses.
Qual a diferença entre CDI e Selic?
A Selic é a taxa básica de juros definida pelo Copom e reflete operações com títulos públicos. O CDI reflete os empréstimos entre bancos. As duas andam juntas, com o CDI normalmente um pouco abaixo da Selic meta.
110% do CDI é um bom rendimento?
Para um CDB tributado, 110% do CDI é um rendimento acima da média, mas deve ser comparado com o prazo, a liquidez e a solidez do emissor. Uma LCI ou LCA isenta a 90% ou 95% do CDI pode render mais, dependendo do prazo.
O CDI vai cair em 2027?
As projeções do Boletim Focus indicam Selic em 12% no fim de 2027. Se isso se confirmar, o CDI também deve cair. Mas são projeções, não certezas, e podem mudar a qualquer momento.
Investimento atrelado ao CDI pode dar prejuízo?
Em CDBs, LCIs e LCAs pós-fixados com garantia do FGC, o risco de perda é baixo, dentro do limite de cobertura. Já debêntures e fundos DI não têm FGC e dependem da saúde do emissor ou da gestão.
Este conteúdo tem caráter educativo e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. Dados atualizados em outubro de 2026.